Elle permet de déduire, à partir d’une prévision du CAHT, Le BFRE correspondant. Deux indicateurs de performance sont souvent utilisés pour évaluer la qualité du management : Le taux de rotation des stocks et la durée moyenne de stockage. Il va de soi que la réalité économique et industrielle est plus complexe : • L’activité est souvent saisonnière, le bilan de fin d’exercice peut ne pas refléter la réalité de la vie de l’entreprise ; • Les conditions de paiements ne sont pas les mêmes pour tous les clients et les fournisseurs ; • Les conditions de production ne sont pas identiques d’un produit à autre. Il est claire que le crédit fournisseurs ne peut avoir la même importance pour une entreprise dont les achats représentent 10 % du chiffre d’affaires, et pour une entreprise dont ils constituent 80% des ventes. A fin de lisser la saisonnalité, un niveau moyen de dettes à l’égard du personnel doit être préféré au montant final. Nous savons comment calculer un Besoin en Fonds de Roulement à partir des éléments comptables ou bilanciels dâune entreprise. Il représente la partie des capitaux permanents qui restent continuellement dans l’entreprise pour assurer sans heurt la couverture de son cycle d’exploitation (c’est la couverture du BFR). L’entreprise doit même demander ses associés de prolonger cette avance pendant quelque temps encore pour un montant de 7500 dans le cas d’un délai clients de 2 mois et de 115 500 dans le cas où le délai clients est de 2.5 mois. Voici une courte vidéo qui explique la différence entre le besoin en fonds de roulement et l’excédent en fonds de roulement. Plus précisément, il concerne d’une part, les flux réels tels que les achats, les ventes, et également la constitution de stock. Le BFR d’exploitation représente : 44,755 jours de CAHT (partie variable) +32 345 DH (quelque soit le niveau du CAHT) soit 44,755* 1 200* 4 000/360 en plus de 32 345 ce qui est égal à 629 078 DH. Elle vous demande de lui faire une étude de son besoin en fonds de roulement sur la base de l’année 2004, de manière à vérifier si les réalisations de cette année sont conformes aux normes. Analyse financière et risque de crédit privilégie l'optique du prêteur dans une démarche de diagnostic, élaboré à partir des données de l'analyse financière et comptable. Dans notre exemple le calcul du délai d'écoulement des postes du BFR est basé sur les délais de paiement accordés ou obtenus par l'entreprise : Le crédit accordé au client : si le client achète au début du mois, le délai accordé est donc égal : Début du mois jusqu'à fin du mois : 30 jours + 45 jours accordé = 75 jours L’estimation des temps d’écoulement se fait à partir d’une observation précise de l’activité et une comparaison avec le secteur. Il en résulte que si, à un instant donné le besoin en fonds de roulement se présente comme un solde entre des liquidités et des exigibilités, le concept en fonds de roulement permanent introduit une notion radicalement différente : sans remettre en cause la liquidité et l’exigibilité du bas de bilan, il suggère que, si l’activité de l’entreprise est stable, les actifs liquides et les dettes exigibles seront renouvelés ; le décalage sera donc reconduit en volume et donnera ainsi naissance à un besoin permanent, véritable immobilisation de fonds. Cette technique du BFR normatif, parfois appelée méthode des Le calcul des coefficients de structure 193 C. La présentation des calculs 195 23,72 . L'économie industrielle s'intéresse aux comportements des acteurs économiques du monde des entreprises. C’est souvent le cas pour les entreprises de grande distribution qui reçoivent le paiement des clients au comptant. Voilà pour les principes. Ø la réduction des délais du crédit clients, Ø l’augmentation de la durée du crédit fournisseurs. Ainsi le dénominateur de la durée d’écoulement d’un poste du BFRE est égal au nominateur du ratio de structure correspondant .Le produit de la durée d’écoulement d’un poste du BFRE par le ratio de structure qui y relatif permet d’obtenir la durée d’écoulement de ce poste exprimé en jours de chiffre d’affaires HT. Elle procède d’un calcul du Besoin en Fonds de Roulement en fonction d’une norme qui est le jour de chiffre d’affaires hors taxes ; c’est pourquoi, on parle usuellement de calcul du Besoin en Fonds de Roulement Normatif. 2/ Pour un CAHT de 25% supérieur on aura : Rappelons que le calcul des ratios précédents exige le respect de deux règles importantes : Ø comparer des données homogènes en harmonisant leur système d’évaluation (prix de vente, prix de revient, comptabilisation toutes taxes comprises ou hors taxes). Chiffre d’affaires HT flux annuels correspondants Chiffre d’affaires HT, Durée d’écoulement d’un poste Durée d’écoulement d’un poste du BFR ratio de, du BFRE exprimé en jours de exprimé en jours de flux correspondans chiffre d’affaires HT. BFR = Stocks (1) + Créances Clients (2) – Dettes Fournisseurs (3) (1) Les stocks sont à calculer en hors taxes (HT) : cela comprend les stocks de matières premières, de produits en cours de fabrication et de produits finis dont on doit disposer en permanence pour exercer l’activité dans des conditions normales. chap prevision du bfr prévision du bfr partir du bilan définition du bfr créance stock dettes limites calcul statique, un moment donné améliorations modéliser Ces délais qui, rappelons – le correspondent à une réalité vécue par l’entreprise, doivent être transformés en données financières abstraites par l’intermédiaire de coefficient de pondération représentant l’importance de chaque charge dans le prix de vente des produits. Cela est rendu possible par le fait que dans ces secteurs d’activité les entreprises payent leurs fournisseurs après avoir vendu les produits. Pour une entreprise commerciale : il s’agit de la durée qui commence à l’achat des marchandises au fournisseur jusqu’aux encaissements effectif des montants dûs par les clients. b- En fonction du chiffre d’affaires réalisé en 2004, déterminer à quel niveau devrait se situer le besoin en fonds de roulement normatif c- Calculer le besoin en fonds de roulement constaté d'après les données moyennes de 2004, d- Calculer l’écart entre le BFR normatif (calculé en a) et le BFR constaté (à partir des données moyennes de 2004). Elle considère le chiffre d'affaires hors taxes comme norme d'évaluation du besoin en fonds de roulement. Comment couvrir le besoin en fonds de roulement ? En ce qui concerne les stocks, il est peut-être nécessaire de revoir le délai moyen de rotation des stocks, les volumes des commandes, revoir la gestion des stocks…. C’est l’idée du BFR normatif que nous allons verrons plus loin. Ainsi de cette manière, on détermine le montant d’emplois qui reste à financer. consommées) = 100000 * 360 / 1600000 = 22,5 jours de stockage Coefficient de structure Coût d’achat des mat. roulement d’exploitation (stocks, créances, dettes) est analysé selon : Ce décalage dans le temps est dû au cycle d’exploitation de l’entreprise. Voir aussi les mots clés de cette page: nécessité - travail - travail - normatif - bfr - moyen - flux - approche - équilibre - moyenne - valeur - Ce texte de l’encyclopédie Wikipedia. Pour que l’entreprise puisse dégager des ressources et bénéficier d’une marge de sécurité, le besoin en fonds de roulement doit être inférieur au fonds de roulement net global. Trouvé à l'intérieur – Page 49... 3 - LE COEFFICIENT DE STRUCTURE ( OU COEFFICIENT DE PONDÉRATION ) Les temps d'écoulement ne sont pas comparables ( bien ... 22,5 jours de CAHT , soit : 22,5 X 400 000 25 000 € 360 49 124 LE BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT NORMATIF ( 2. Elle présente l’avantage d’établir une relation mathématique entre le chiffre d’affaires et les besoins en fonds de roulement et constitue donc un outil précieux de gestion prévisionnelle. V ariation de l’encaisse à partir de l’ETE. Le BFR des entreprises du secteur de la grande distribution ou … Il ne faut pas oublier que cet apport des associés est une avance qui sera inscrite au passif circulant (PCM : comptes d’associés créditeurs) et que l’entreprise doit rembourser à court terme. De façon calculatoire, cela correspond à : (BFRE / CA HT) x 360 = BFR normatif. Page 1 sur 9 . L’ETE est un indicateur de la variation de trésorerie liée directement à l’exploitation. Cycle d’exploitation pour une entreprise industrielle. Catégorie : Essais sur béton frais. Questions de cours architececture des réseaux informatiques. Nous rappelons que le chiffre d’affaires qui figure au compte de résultat est hors taxe. Cours de 6 pages en finance : La gestion du Besoin en Fonds de Roulement. h).1.1 Détermination des Durées moyennes d'écoulement des flux et des coefficients de structure ou de pondération > Durées moyennes d'écoulement … La formule est la suivante : BFR / Chiffre d’affaires * 360 jours. Vous obtenez la représentation du BFR en jours d’activité dans une année. Si vous souhaitez le calculer de façon plus précise, il vous suffit de faire BFR/Chiffre d’affaires * 30 jours. Bien que liquide, le besoin en fonds de roulement est toujours là. Il en résulte que, si le cycle de production est inférieur à un an (ce qui est le cas le plus fréquent), tous les éléments constituant le besoin en fonds de roulement à la date d’arrêté des comptes disparaîtront au cours de l’année suivante. Fonds de roulement normatif. Question 3 - calcul du BFR normatif : Eléments de BFR Temps d’écoulement en jours Coefficient de structure Besoin Ressource Stock de matière premi ère 60 15/500 = 0,03 2 Stock d’emballages 45 65/500 = 0,13 6 Stock de produits finis 30 (15+65+55+80)/500 = 0,43 Accepter (15+65+55+ 80+30)/500 = 0,49 13 Le BFR représente le solde entre les besoins et les ressources de l’entreprise. Il faut donc redresser dans le calcul du BFR à partir du bilan tout le crédit fournisseur excédentaire par rapport à la normale, de même, il sera nécessaire d’éliminer du calcul du BFR permanent un stock spéculatif important constitué à la clôture d’un exercice pour profiter par exemple, du bas prix d’une matière première, en fin nous avons vu des entreprises, qui en fin d’année, payent d’avance leur fournisseurs pour réduire le montant des disponibilités apparaissent au bilan de clôture selon le principe qu’il vaut mieux faire pitié qu’envie ! Cet ouvrage présente le contrôle de gestion de manière très pédagogique à travers de brefs chapitres composés d’un cours synthétique et d’exercices corrigés. Une entreprise industrielle envisage la réalisation d’une production de 80 tonnes d’un produit P qui sera destinée à deux catégories de clients A et B suivant les indications ci-après : Le coût de production à la tonne se répartit comme suit : - Charges sociales (40% des salaires), - Autres charges (fixes) 40 000 (dont 75% des amortissements), - les clients de la catégorie A règlent à 45 jours, - les clients de la catégorie B règlent à 70 jours, - les fournisseurs des matières premières sont réglés à 30 jours, - les fournisseurs des autres matières et fournitures et de autres charges sont réglés le 30 du mois suivant, - le stock minimum de matières premières est estimé à 30 jours de production, - les salaires sont réglés le 5 du mois suivant, - les charges sociales sont réglées le 15 du mois suivant, - Le taux de la TVA est de 20% sur les achats des matières premières et fournitures et autres charges, 1/ Calculer le FDR normatif en nombre de jours, en % et en valeur du CAHT, 2/ Déterminer le montant du BFR normatif pour un chiffre d’affaire supérieur de 20% par rapport au précédent, (1) : TE clients : (45 x 30 + 70 x 50)/30 +50, (2) : ôter la part des amortissements = 40000 – 30000 = 10000 (frais fixes indépendants du volume de la production), (3) :15 (moyenne du mois) + 5 jours du mois suivant, (4) :15 (moyenne du mois) + 15 jours du mois suivant, (5) :402 000 = 4300 x 80 + 600x 80 + 10000(charge de structure), - en nombre de jours de CAHT = 93.675 – 37.295 = 56.38 jours, - en % du CAHT = 56.38/360 = 0.156 ou 16%- en valeur du CAHT = 780 000 x 0.16 = 124 800. Nous pourrons ainsi calculer le BFR en nombre de jours de Chiffre d’Affaires. Fonds de roulement normatif. (2) Les « créances clients » seront également à … Une entreprise industrielle vous communique des données suivantes : - des données normatives sur ses caractéristiques d’exploitation, - les valeurs moyennes des postes du son cycle d’exploitation en 2004. Le calcul peut se faire à partir de l’excédent de trésorerie d’exploitation (ETE), ou à partir du tableau de financement. En fonction de la durée moyenne de chaque poste. Le besoin en fonds de roulement, plus couramment appelé BFR, est un indicateur très important pour les entreprises. 1.3 – Méthode du BFR normatif ou des « délais d’écoulement » 3. Avertissez-moi par e-mail des nouveaux articles. Ce CA correspond à un volume de production de 720 unités. Trouvé à l'intérieur – Page 98Le découpage de chaque élément du BFR en temps d'écoulement et coefficient de structure permet de comprendre l'origine de chaque poste du BFR normatif (distinguer le problème entre la durée et la structure). Le livre intéressera les étudiants d'écoles de management et des universités en cours de stratégie, de politique générale ou de management stratégique ainsi que les professionnels - cadres, consultants ou dirigeants d'entreprise - ... Corrigé Explications Commençons par les stocks et les encours. Le temps d'écoulement représente le délai accordé ou obtenu pour tout encaissement ou décaissement futur. De la même façon, l’entreprise en difficulté tirera au maximum sur son crédit fournisseur qui aura alors un caractère atypique. Considérons le cas d’une entreprise caractérisée par les éléments économique suivants : • le stock de matières représente 10 jours d’achats, • la durée du cycle de fabrication est de 30 jours, • les produis finis sont stockés 10 jours avant d’être vendus, • les fournisseurs son réglés à 100 jours, • La TVA est appliquée aux achats et aux ventes au taux de 20%, • les matières premières représentent 40% du prix de vente, • les frais de fabrication représentent 30 % du prix de vente.